Light & Wonder совершает покупку на $1 млрд
Производитель игр Light & Wonder совершил покупку за $1 млрд компании Grover Gaming из Северной Каролины, о чем последняя объявила 18 февраля. Продажа охватывает благотворительные игорные активы Grover и G2 Gaming.
Основная часть цены покупки состоит из $850 млн наличными, подлежащих уплате при закрытии сделки. Дополнительная комиссия в размере до $200 млн будет выплачена по достижении неуказанных финансовых вех.
Частная компания Grover, принадлежащая генеральному директору Гаррету Блэквелдеру, была основана в 2013 году. Она имеет установленную базу электронных язычков в размере 10 000 единиц в Северной Дакоте, Вирджинии, Огайо, Нью-Гемпшире и Кентукки. Они работают по бизнес-модели с регулярным доходом, сообщает Лев игровой клуб.
Grover дополнительно лицензирован в Южной Дакоте, Миннесоте, Монтане, Вайоминге, Западной Вирджинии, Вашингтоне, Онтарио и Луизиане, согласно Deutsche Bank. В 2024 году компания получила чистую выручку в размере 135 миллионов долларов США и денежный поток в размере 111 миллионов долларов США.
Цена покупки Light & Wonder представляет собой мультипликатор денежного потока 7,1. По данным Deutsche Bank, Light & Wonder «ожидает профинансировать приобретение за счет комбинации существующего денежного и долгового финансирования». Компания не ожидает, что ее итоговое кредитное плечо превысит денежный поток в 3,5 раза. Текущее соотношение долга к денежному потоку Light & Wonder в настоящее время составляет 2,9 раза.
Аналитик Jefferies Equity Research Дэвид Кац назвал сделку «умеренно позитивной» для покупателя. Он сказал, что сделка «должна предоставить LNW доступ к смежному рынку, обеспечить приростный рост, сохраняя при этом кредитное плечо в пределах целевого диапазона».
Кац высказал мнение, что стратегическое обоснование Light & Wonder «имеет смысл, и сделка не повлияет на текущие показатели». Он сослался на рост в сфере благотворительных азартных игр, особенно по сравнению со слотами класса III, которые не развиваются.
Условия соглашения включают четырехлетнее консультирование Blackwelder «для содействия дальнейшему успеху бизнеса», согласно пресс-релизу компании. Ожидается, что закрытие сделки состоится весной 2025 года.
Объясняя привлекательность своего новейшего актива, генеральный директор Light & Wonder Мэтт Уилсон сказал: «Grover Gaming — ведущий игрок в благотворительных играх, категории, которая в последние годы значительно выросла. Эта сделка дополняет нашу позицию ведущей кроссплатформенной глобальной игровой компании, добавляя еще одну убедительную регулируемую смежность к нашему профилю».
Блэквелдер ответил: «Light & Wonder — идеальный партнер для нас, учитывая схожую культуру наших компаний и преданность инновациям и обслуживанию клиентов».
Директор по развитию компании Grover Кевин Морс добавил: «Настоящими победителями являются благотворительные организации и братства на этих рынках из-за захватывающего игрового контента, который L&W предлагает». Goldman Sachs был финансовым консультантом по сделке. Light & Wonder более подробно обсудит приобретение во время телефонного разговора с инвесторами во вторник.